東京株式市場などに上場する地方銀行・グループ73社の決算が出揃い、約9割の64社が増益だったそうです。ほう！と思って保有する地銀株の決算をみたら、26銘柄すべてが増収増益＋増配、うち7銘柄は配当の上方修正を行っていました。地味にスゴい!!地銀株です（2026.2.15）
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上場73地銀の9割が増益
まずは共同通信の記事をごらんください。
東京証券取引所などに上場する地方銀行・グループ73社の2025年4～12月期決算が13日、出そろった。約9割の64社が前年同期と比べて増益となった。日銀の利上げを背景に市中金利が上昇し、本業の貸し出しで稼ぐ力が改善した。金利上昇が保有債券の利息収入の拡大につながり、資産運用も好調だった。
減益は8社で、黒字転換が1社。赤字はなかった。純損益の合計は1兆3140億円で前年同期から30％余り増えた。高市政権の積極財政路線により財政悪化懸念が強まり、今年に入って以降、国債の売りが加速して金利は一段高となった。貸し出しによる収益のさらなる拡大につながる可能性がある。
共同通信 – 上場73地銀、9割増益 金利上昇、稼ぐ力が改善
この記事を読んで、そういえば決算のチェックをしてなかったな…と思い出し、保有する地銀株の決算短信など適時開示情報を閲覧しました。
7銘柄が配当予想を上方修正
わが家は地銀でも上位行を中心に選んでいるので、どの銘柄も増配増益だろうな…とは予想していました。
その予想のとおり、26銘柄すべてが増収増益でしたが、驚いたのは好業績を受けて配当予想の上方修正を行った地銀が7銘柄もあったことです。26銘柄とも期初予想ですべて増配予想だったものの、さらに配当額が上乗せされることになります。
購入時期にわけて2025年4～12月期決算から数字を抜き出しました。増収率・増益率のTOP5は赤ラインマーカーをつけました。配当欄に★がついた銘柄が、今回の決算で配当額の上方修正を発表した銘柄です（前期実績→期初予想→修正予想の順）
【2024年】
いよぎんホールディングス（5830）
経常収益2031億6900万円（13.6%増）
経常利益858億8300円（30.1%増）
年間配当金45円→60円群馬銀行（8334）
経常収益1992億9800万円（19.8%増）
経常利益651億1200円（44.5%増）
年間配当金45円→60円山口フィナンシャルグループ（8418）
経常収益1839億1000万円（15.8%増）
親会社株主に帰属する純利益288億3100円（14.5%増）
年間配当金60円→64円百五銀行（8368）
経常収益1101億3200万円（22.9%増）
経常利益222億9600円（9.1%増）
★年間配当金21円→24円→26円めぶきフィナンシャルグループ（7167）
経常収益3269億6200万円（25.3%増）
経常利益892億1100円（26.7%増）
年間配当金16円→26円山陰合同銀行（8381）
経常収益1154億円（19.8%増）
経常利益239億円（23.3%増）
年間配当金48円→56円ふくおかフィナンシャルグループ（8354）
経常収益4019億0100万円（18.5%増）
経常利益999億6700円（15.7%増）
★年間配当金135円→170円→180円東邦銀行（8346）
経常収益682億7600万円（35.2%増）
経常利益145億6000万円（48.5%増）
★年間配当金9円→14円→16円七十七銀行（8341）
経常収益1493億8600万円（18.2%増）
経常利益577億3000万円（28.8%増）
年間配当金175円→226円ちゅうぎんフィナンシャルグループ（5832）
経常収益1823億円（13.9%増）
経常利益454億円（55.7%増）
★年間配当金62円→74円→79円ひろぎんホールディングス（7337）
経常収益1735億6300万円（16.4%増）
経常利益473億3400円（12.0%増）
年間配当金48円→54円滋賀銀行（8366）
経常収益1192億8400万円（29.5%増）
経常利益233億7100円（51.5%増）
年間配当金90円→130円第四北越フィナンシャルグループ（7327）
経常収益2001億円（39.5%増）
経常利益489億円（64.5%増）
年間配当金43.66円→54円（株式分割後換算）【2025年】
横浜フィナンシャルグループ（7186）
経常収益3567億円（23.4%増）
経常利益1232億円（32.0%増）
年間配当金29円→37円千葉銀行（8331）
経常収益3236億7000万円（23.2%増）
経常利益997億1400円（25.0%増）
★年間配当金40円→48円→52円名古屋銀行（8522）
経常収益929億円（22.3%増）
経常利益231億円（36.3%増）
年間配当金90円→100円（株式分割換算）百十四銀行（8386）
経常収益789億1300万円（24.2%増）
経常利益211億3700円（34.9%増）
年間配当金145円→216円京都フィナンシャルグループ（5844）
経常収益1605億8500万円（24.2%増）
経常利益547億7300円（20.7%増）
年間配当金60円→80円池田泉州ホールディングス（8714）
経常収益828億8500万円（20.7%増）
経常利益187億4300円（18.7%増）
年間配当金15円50銭→21円十六フィナンシャルグループ（7380）
経常収益1130億5600万円（20.0%増）
経常利益263億8500円（11.5%増）
年間配当金180円→200円阿波銀行（8388）
経常収益702億9100万円（20.6%増）
経常利益169億5800円（24.5%増）
★年間配当金95円→120円→130円南都銀行（8367）
経常収益849億3800万円（12.5%増）
経常利益189億7100円（14.2%増）
年間配当金170円→190円【2026年】
ほくほくフィナンシャルグループ（8377）
経常収益1920億円（26.8%増）
経常利益620億円（55.8%増）
年間配当金50円→90円八十二長野銀行（8359）
経常収益2089億円（18,7%増）
経常利益675億円（52.3%増）
年間配当金42円→50円しずおかフィナンシャルグループ（5831）
経常収益3030億円（24.3%増）
経常利益983億円（32.3%増）
★年間配当金60円→78円→80円北洋銀行（8524）
経常収益1396億円（28.2%増）
経常利益293億円（65.8%増）
年間配当金19円→26円
特に増益率を伸ばした地銀が目立ちます。
地銀株を買い集めた理由
わたしが数年前から地銀株を意識的に買い集めた理由は主に３つです。
- ゼロ金利政策が解除され「金利のある世界」に転換し、利ザヤで稼ぐ銀行業にとって追い風となる経済環境にある
- 地方に本社がある企業や地場の中小企業を支えているのは地域の金融機関であり、限られた圏域のため圧倒的な市場占有率を誇る地銀が多い
- 株主優待として地元の特産品を選べるカタログギフトを用意している銘柄が非常に多い
地銀の決算がよかったのも、１の金利上昇の恩恵を享受しているためです。
最も割安に評価される業態
ただ、地銀株については、先日の記事で紹介した日本経済新聞の記事中に次のように出てきます。
株式市場で地銀株は最も割安に評価される業態のひとつとして知られる。
まあ、それが通り相場なのは確かでしょう。メガバンクのように海外展開しているわけでもないですし、都市部を除けば地方はどこも人口減少や過疎化という問題を抱えています。
そう考えると、数年前にテレビドラマで流行した「地味にスゴイ！」という形容がピッタリなのが地銀株ではないでしょうか。
地味にすごい：看過されがちではあるが、よくよく考えると実は大層なことである、目立たないが本当はすごい、といった意味合いで用いられる言い回し。パッと見の印象には残りにくいような事柄の甚だしさ、優秀さ、卓越した技量などを強調する意味で用いられることがある。
Weblio辞より
地銀株は先日の記事で紹介したとおり、年初来最高値を更新していましたが、2月13日は軒並み下落、中には前日比7%以上の下げ幅だったところもあります。裏を返せば、欲しい銘柄を仕込むチャンスでもあります。
あそこを買い増したいな…あそこも100株”打診買い”してもいいな…
そんな算段をしているところです。
（いしばしわたる）
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